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股市泡沫要破?巴菲特有“新动作”,这个国家却在爆买A股

 

巴菲特买了他“嗤之以鼻”的黄金,索罗斯建议不要参与美股市场,而“巴菲特指标”也已超过100%,这些信号意味着什么呢?这时,韩国股民为何又疯狂扫货A股呢?

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“巴菲特指标”已超过100%

 

大约20年前,巴菲特在对美股的分析时指出,如果资产证券化率(股市总市值占GNP或GDP的比例)在70%-80%区间,购买股票可能会表现比较好,如果这个比值接近200%,就等于在玩火。

 

根据WFE(世界证券交易所联合会)的统计,截至今年6月末,全球股市总市值达89万亿美元,超过2019年全球GDP水平87.85万亿美元,这意味着巴菲特指标超过了100%,再考虑到疫情对今年GDP数据产生的影响,这一比值将会更高。

 

证券时报表示,对此现象,不少市场分析人士将其解读为一个危险信号,认为当巴菲特指标升至100%以上时,就该倾向于规避风险。

 

不过,2014年以来,全球股市的巴菲特指标就从未跌下过90%,始终高出巴菲特认为的70%~80%的安全区间,但是在过去六年中全球股市的市值却增长了近40%。

 

有专业人士表示,随着全球股市扩容和股市结构的变化,巴菲特指标100%并不再是一个难以企及的高度,100%也未必代表着股市转向衰退的临界值。

 

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巴菲特、索罗斯的“新动作”

 

虽说一个指标不能完全决定全球股市的风险水平,但“股神”巴菲特和金融巨鳄索罗斯对于当前市场都有了自己的想法。

 

一直以来,巴菲特对黄金一直“嗤之以鼻”,号称其没有“生产能力”。但美东时间周五,据美国证券交易委员会网站,巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦提交的13F报告显示,该公司在第二季度唯一新建仓的股票便是黄金股巴里克黄金。报告显示,伯克希尔二季度买入2090万股巴里克黄金,价值5.63亿美元,占伯克希尔持仓的0.3%。

 

而黄金,在多数投资者眼里,一直是避险属性极强的品种,往往都是在市场具有极大风险的时候,才会想到的品种。比如年内,在各国“放水”,以及疫情带来的不确定性之下,现货黄金扶摇直上,创出9年多新高,最高接近2100美元/盎司,年内累计上涨了28.19%。

 

股市泡沫要破?巴菲特有“新动作”,这个国家却在爆买A股

 

除开买黄金,巴菲特却积极减持了他偏爱的金融股,对摩根大通、富国银行、万事达、Visa、PNC金融、M&T Bank、纽约梅隆银行都进行了减持,且清仓了高盛。要知道,在2008年金融危机的时候,巴菲特都在大量买入高盛的股票。

 

在证券时报看来,巴菲特对美股的持仓正在不断地降低,囤积的现金创历史新高,显示出巴菲特目前对美股的投资热情的降低。二季度报告显示,伯克希尔哈撒韦的现金高达1466亿美元,创公司历史新高,较去年年末增加196亿元。

 

其实,除了巴菲特之外,对冲基金之王桥水基金也在二季度投资了黄金,合计逾4亿美元。其披露的13F报告显示,截至6月30日,桥水共持有价值9.14亿美元的SPDR黄金股票,较一季度末增加3.13亿美元;同样截至6月30日,桥水共持有价值2.68亿美元的安硕黄金信托,较一季度末增加0.92亿美元。

 

短期内股市和经济指标的脱离仍存在一定的市场波动风险,这或许也是投资大佬们买黄金或增持现金以对冲市场风险的初衷。就像金融巨鳄索罗斯日前接受媒体采访时表示的,其不再参与目前已经充满泡沫的美股市场。

 

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A股遭全球抢购

 

如果说美股泡沫很大,那当前的A股又是怎样的呢?按开篇提及的“巴菲特指标”来看,近10年里,A股一直没有超过70%-80%的安全区间,最高的2015年也只有75.99%。

 

截至8月14日收盘,A股最新总市值为74.3万亿元,若是与2019年末的GDP比较的话,比例为75%,基本与2015年水平相当。

 

股市泡沫要破?巴菲特有“新动作”,这个国家却在爆买A股

数据来源:东方财富Choice数据

 

今年以来,外国投资者对A股一直青睐有加。数据显示,截至8月14日收盘,年内北向资金净流入A股金额超过1300亿元。

 

而在8月7日,国家外汇管理局副局长王春英表示,今年二季度,境外投资境内证券净流入逾600亿美元,处于历史较高水平,显示人民币资产具有较强的吸引力;我国对外证券投资亦保持一定规模。

 

而据券商中国报道,韩国预托结算院最新数据显示,韩国散户投资者7月份净买入了2.396亿美元的中国股票,按月记录创历史新高,是6月份净买入金额8839万美元的三倍左右,甚至达到上半年韩国投资者净买入中国股票总额(4.7984亿美元)的一半。

 

正如高盛在最新发布的一篇报告中指出,如果全球经济再次下滑,尽管美联储必当全力以赴,但由于美元霸主地位岌岌可危,拯救世界的重任将再次取决于中国,就像2008/2009年那样。与此同时,高盛针对重仓中国股票解释称,中美贸易摩擦不会对中国股市造成太大影响,将继续维持 “超配中国股票”的观点。

仅供投资者参考,不构成投资建议

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